Le Bitcoin Options sono stabili, nonostante le scadenze di venerdì siano ammontate a più di $1B. Come previsto una settimana fa, l’evento di scadenza è stato una cortina di fumo. In realtà, il risultato è stato l’opposto dell’atteso crollo del CME, con Open Interest e Volumi che sono rimasti costanti.

7 miliardi di dollari di contratti sono scaduti il mese scorso

Secondo i dati di Skew, 7 miliardi di dollari di contratti sono scaduti il mese scorso, il 28 agosto 2020, con un calo dell’Open Interest del 32% in meno di una settimana. Il recupero non era ancora completo, tuttavia, e il prezzo sugli scambi spot è sceso presto del 10% entro una settimana dalla scadenza.

Questa volta non c’è stato finora alcun calo di prezzo sulle borse spot. Infatti, il prezzo di Bitcoin ha guadagnato 400 dollari dal 24 settembre. Questa scadenza in questione non ha avuto alcun impatto negativo sul prezzo, nonostante le metriche a catena continuino a proiettare l’attuale mercato Bitcoin come un mercato ribassista.

L’interesse aperto e il volume di scambi sulle borse dei derivati non si sono ancora ripresi, e il sentimento ribassista è evidente. Dal momento che non c’è un calo del prezzo sulle borse spot, ci sarà una ripresa completa fino al livello di metà agosto?

Anche se questo può sembrare improbabile, può accadere se la fornitura di Bitcoin alle borse a pronti si riprende. Al momento in cui scriviamo, gli afflussi sono stati al minimo in un mese. Infatti, il 26 settembre ha visto un enorme calo degli afflussi, un calo del 59% – il più grande calo in 99 giorni.

Il calo degli afflussi terrà sotto controllo l’offerta, ma la domanda deve aumentare negli scambi spot. Il Bitcoin viene tirato fuori dai portafogli di scambio e la domanda viene ulteriormente soffocata. Tuttavia, il prezzo non è molto reattivo in quanto la volatilità e i volumi scambiati sono bassi, rispetto ad altri asset del mercato come i progetti DeFi e Ethereum.

Oltre 5000 BTC sono state trasferite al di fuori delle borse valori

Oltre 5000 BTC sono state trasferite al di fuori delle borse valori su portafogli sconosciuti, in tre transazioni, sulla base degli aggiornamenti di Whale Alert. Mentre l’82% degli HODLers continuano a rimanere redditizi, non hanno registrato profitti non realizzati sulle borse. Al contrario, le balene stanno trasferendo fondi al di fuori delle borse.

Le partecipazioni degli investitori istituzionali sono diminuite del 7-8% del valore complessivo, dal loro ultimo acquisto, e sembra mancare un pezzo del puzzle. Nonostante il sentimento ribassista, i pantaloncini su BitMEX stanno alimentando contratti lunghi e la differenza è di quasi 2,5x.

Mentre queste incoerenze nel sentimento ribassista delle borse a pronti e dei derivati possono indicare un ritorno ai livelli di metà agosto, altri fattori, come il basso volume di scambi sia sulle borse a pronti che su quelle dei derivati, indicano il contrario. Infatti, secondo il Bitcoin Volatility Chart di Willy Woo, la volatilità a 60 giorni è a 5,55, con lo stesso calo di oltre il 50% da metà agosto.

La volatilità della rete è bassa, e a meno che non si riprenda di oltre il 50% nelle prossime settimane, il raggiungimento dei livelli di metà agosto sugli scambi spot Bitcoin e derivati sembra molto improbabile.